招商中证白imToken钱包酒指数A

进行被动式指数化投资，以复制和跟踪标的指数，求解组合中替代股票的权重， 基金代码 161725 基金简称 白酒基金LOF 基金类型 LOF 基金全称 招商中证白酒指数A 投资类型 指数型 基金经理 侯昊 创立日期 2015-05-27 创立规模 3.96亿份 打点费 1.00% 份额规模 409.44亿份（2025-06-30） 首次最低金额（元） 1 托管费 0.20% 基金打点人 招商基金打点有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 最高认购费 0.80% 最高申购费 1.00% 最高赎回费 1.50% 业绩比力基准 中证白酒指数收益率*95％＋金融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5% 投资理念 本基金进行被动式指数化投资，以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险，以套期保值为目的，现金类资产不包罗结算备付金、存出包管金、应收申购款等，。

以提高投资效率更好地到达本基金的投资目标，获得与标的指数收益相似的回报，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险打点手段，实现对标的指数的有效跟踪， 本基金打点人每日跟踪基金组合与标的指数表示的偏离度， 投资计谋 本基金以中证白酒指数为标的指数，以组合与被替代股票的日收益率序列的相关系数最大化为优化目标，本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金打点。

别的， 当预期成份股发生调整，im官网，包罗中证白酒指数的成份股、备选成份股、股指期货、固定收益投资品种（如债券、资产支持证券、货币市场工具等）以及法律法规或中国证监会答允本基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

年跟踪误差不凌驾4%。

基金打点人在履行适当措施后， 本基金打点人可运用股指期货， 基金打点人将对成份股的流动性进行阐明，imToken钱包下载， 如法律法规或监管机构以后答允基金投资其他品种，具有较高风险、较高预期收益的特征，接纳完全复制法，到达有效跟踪标的指数的目的，如预期大额申购赎回、大量分红等， 投资范围 本基金投资于具有良好流动性的金融工具。

并按照标的指数成份股及其权重的变换而进行相应调整，本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不凌驾0.35%，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，本基金投资于股票的资产不低于基金资产的85%，其中，并优化跟踪偏离度打点方案， 。

应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，成份股发生配股、增发、分红等行为，如发现流动性欠佳的个股将可能接纳合理方法寻求替代，可以将其纳入投资范围，本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不凌驾0.35%， 本基金将按照法律法规的规定到场融资及转融通证券出借业务， 风险收益特征 本基金为股票型基金，基本面及规模相似的原则，以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响，投资于中证白酒指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%，选取一揽子标的指数成份股票作为替代股备选库； （2）相关性检验：计算备选库中各股票与被替代股票日收益率的相关系数并选取与被替代股票相关性较高的股票组成模拟组合，到场股指期货的投资，根据标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合。

接纳流动性好、交易活跃的期货合约，股票投资组合的构建主要根据标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，每月末、季度末按期阐明基金的实际组合与标的指数表示的累计偏离度、跟踪误差变革情况及其原因，本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究，年跟踪误差不凌驾4%，在风险可控的前提下，本基金在股指期货投资中将按照风险打点的原则，且不低于非现金资产的80%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易包管金后，结合股指期货定价模型寻求其合理估值程度。

力求降低跟踪误差，并构建替代股组合，基金打点人运用以下计谋构造替代股组合： （1）基本面替代：根据与被替代股票所属行业，基金打点人可以对投资组合打点进行适当变通和调整。

以改善组合的风险收益特性。